Geçtiğimiz hafta yoğun geçen ekonomik takvimin etkisinin yanı sıra TCMB’nin beklentilerin üzerinde faiz indirimine gitmesi ve Moody’s’in beklenen tarihten daha önce not artırımı gerçekleştirmesi sonrası BİST haftanın ilk işlem gününe beklentilerin gerçekleşmesine de bağlı olarak satıcılı bir başlangıç yapmıştı. Hafta ortasında gerçekleşen devlet tahvili ihalesinde 705,2 milyon lira borçlanıldı. İhalede basit faiz oranı yüzde 5,10 olurken bileşik faiz oranı ise yüzde 5,07 olmuştu. Endekste hafta ortasında olumsuz etkinin görülmesinde bankacılık sektöründeki düşüş ivmesinin ve Turkcell genel kurulunun çoğunluk sağlanamadığı için ertelenmesinin katkı payı olduğunu belirtmek istiyoruz. FED başkanı Bernanke’nin parasal genişlemenin devam edeceğini fakat önümüzdeki bir yada iki periyot sonrası miktarsal olarak azalma sinyali vermesi sonrası yurt dışı piyasalarda sert satış baskısına neden oldu. Japon kredi derecelendirme kuruluşu JCR’nin Türkiye’nin kredi notunu iki kademe arttırarak BB’den yatırım yapılabilir seviyeye revize etmesi ilk seansta yaşanan sert satış baskısının önlenmesinde etkili oldu. TCMB Para Politikası Kurulu toplantı özetinde enerji fiyatlarından kaynaklanan baz etkisinin önümüzdeki aylarda yıllık enflasyon üzerinde belirleyici olmaya devam edeceği belirtildi. Yıllık enflasyonun yüzde 6,13’e gerilemesinde işlenmemiş gıda fiyatlarının da etkili olduğu belirtildi.

Haftanın son işlem gününde endeksin kısmi tutunma çabası içerinde bulunduğunu ve 90,000 kritik desteğinden güç aldığını görmekteyiz.

Önümüzdeki hafta yurt içi piyasalarda açıklanacak olan üretici ve tüketici verilerinin yanı sıra ticaret dengesi verileri piyasaların gündeminde olacaktır. Son günlerde genellikle olumlu sonuçlanan yurt içi makro ekonomik verilere rağmen kapasite kullanım oranında 2013 yılı başından itibaren alımların sığ kaldığını görmekteyiz. En son olarak %73,6 seviyesinde açıklanan oranda kısmi bir iyileşme beklemekteyiz. Ticaret dengesini ele aldığımızda ise son iki periyotta olumlu gelişmenin bulunduğunu söyleyebiliriz.

Bist 100 Endeksi hafta içerisinde 89.975 – 93.398 bandı arasında işlem görmesinin ardından haftayı yüzde 1,01’lik değer kaybı ile 91,016 seviyesinden kapattı. İMKB Banka Endeksi yüzde 1,96 azalırken, Sanayi Endeksi’nin de yüzde 0,51 değer kazandığını görüyoruz.

Bist 100 Endeksi’ni tekniksel olarak incelediğimizde hafta içerisinde 90,000 destek seviyesinin üzerinde tutunmasının ardından kısa ve orta vadede etkili olan yükselen trendini korumasına rağmen MACD indikatöründe günlük periyotta ‘bearish divergence’ yani aşağı yönlü satış sinyali verdiğini ve bu bağlamda kısmi düzeltme hareketlerinin yaşanabileceğini düşünmekteyiz. On balance volume halen yükselen trendini korumakta.

Bist 100 Endeksi’nde önümüzdeki hafta takip edilmesi gereken direnç seviyeleri 91.800 /92.450 /93.415; destek seviyeleri ise 90.625 /90.150 /89.000 olarak görünmektedir.

VOB 30 Kontratına genel bakış;

Endeks 30 kontratları hafta içerisinde en düşük 110.950; en yüksek 114.275 seviyeleri arasında işlemler gerçekleşti. Kontrat haftayı yüzde 1,42’lik değer artışı ile 112.650 seviyesinden kapattı.

Bist 100 Endeksi’ne paralel olarak Vob 30 Kontratlarının da kısa vadede yükseliş trendi içerisinde bulunduğunu görmekteyiz.

Endeks 30 kontratlarında takip edilmesi gereken direnç seviyeleri 113.900 /115.000 /116,800; destek seviyeleri ise 112.000 /111.400 /110.025’dir.

İntegral Menkul Araştırma ve Analiz Departmanı